Ugrás a tartalomhoz Lépj a menübe
 


a SZINTETIKUS deviza

2016.01.09

A jelenlegi pénzügyi rendszer tagjai és hívei azt állítják, hogy ha nem volt CHF-jük a bankoknak, akkor deviza swappal létrehozott szintetikus devizát adták kölcsön a Fogyasztóknak.

 

Hogy van ez?

 

Kiindulásként nézzük a már ismert csonkolt ábránkat:

 

befsw---12.png

 

A swap cserét jelent. A bank a likvid pénzét elcseréli devizára, majd később visszacseréli. A mérlegen belül, eszköz oldalon eltünik a forint és megjelenik a deviza.

 

Ismételjük át azt, amit a PSZÁF tanított a Kúriának:

 

befsw---07.png

befsw---08.png

 

Tehát, amennyiben Pista bácsi 10.000 forintot visz be a bankba, akkor a bank nyilvántartja, hogy kötelezettsége van Pista bácsi felé, akkor kell vissza fizetni a pénzt Pista bácsinak, ha ő kéri. Ez a bank forrása. Amíg nem kéri, addig ezzel a 10.000 forinttal a bank rendelkezik. Ez az összeg megjelenik az eszköz oldalon. Most forint a forrás is és az eszköz is. Az eszköz oldalon a „pénzeszköz” forint.

 

Ezzel a forinttal, ezzel a 10.000 forinttal most a bank rendelkezik. A bank kölcsön adhatja egy ügyfelének, vagy kölcsön adhatja egy másik banknak. Esetleg egy másik bankban lévő banki folyószámlán helyezi el. Az eszköz oldalon a „pénzeszközből” lett a bankkölcsön miatt „hitel”. A „hitel” forint.

 

 

Ha Pista bácsi 50 CHF-t visz be a bankba, akkor a banknak deviza forrása van. Most CHF.

 

Ezzel a devizával, ezzel az 50 CHF-kal most a bank rendelkezik. A bank kölcsön adhatja egy ügyfelének, vagy kölcsön adhatja egy másik banknak. Esetleg egy másik bankban lévő banki folyószámlán helyezi el. Az eszköz oldalon a „pénzeszközből” lett a bankkölcsön miatt „hitel”. A „hitel” deviza, CHF.

 

 

A bank úgy dönt, valami rejtélyes megfontolásból, hogy a 10.000 forintot (Pista bácsi betétjét) CHF nyilvántartással adja kölcsön. A CHF árfolyam 200 forint, az adós a nyilvántartott adóssága 50 CHF. A bank követelése így 50 CHF.

 

A banknak nyitott a mérleg szerinti deviza pozíciója, mert az egyik oldalon CHF van, a másik oldalon forint. Úgy adott kölcsön CHF-et, hogy nem rendelkezett CHF-kal, a forrás oldalon, Pista bácsi betétjeként forint szerepel. Az eszköz oldalon bankkölcsönként pedig CHF követelést tart nyilván.

 

Ilyen nyitott deviza pozíciójuk a bankoknak nem lehet, a jogszabályok nem teszik lehetővé!

 

Mit tehetnek a bankok?

 

 

„A hazai bankoknak a mérlegen belüli árfolyam-pozíció fedezéséhez

devizalikviditás biztosítására van szükségük.

A hitelintézetek két módon juthatnak devizaforráshoz:

egyrészt devizahitel-felvétellel, illetve

devizában történő kötvénykibocsátással

(mérlegen belüli devizalikviditás-biztosítás),

másrészt úgy, hogy forintlikviditásukat

devizaswapügyletekkel cserélik fel

(mérlegen kívüli devizalikviditás-biztosítás).”

 

 

„A devizaforrás szintetikus előállítása

a hazai bankrendszer szintjén jelentős részben úgy történt,

hogy a lakossági és vállalati forintbetéteket

a külföldiekkel kötött,

rövid futamidejű devizaswapügyletek révén

devizaforrásokra konvertálták a bankok.”

 

 

„Az FX-swap ügyletek

a hazai bankrendszer devizalikviditáshoz való hozzáférésében,

illetve a mérlegen belüli nyitott devizapozíciójának zárásában

fontos szerepet töltenek be:

lehetővé teszik a források és az eszközök devizanemének cseréjét

(a devizaforrások és -eszközök szintetikus előállítását).”

 

 

„Felmerül a kérdés,

hogy a szintetikus előállítás helyett

miért nem közvetlen devizaforrás-bevonásra került sor?”

 

 

„A szintetikus devizaforrás devizaswapokkal történő előállítása

sok esetben kedvezőbb volt,

mint a közvetlen külföldi devizaforrás-bevonás.”

 

 

Miért nevezik ezt az egyszerű ideiglenes pénzcserét „szintetikus deviza forrásnak”?

 

Nézzük meg lassan a csonkított ábránk eltüntetett részeit!

 

Most, jelen pillanatban megtörtént a forint kicserélése devizára. A forint eltűnik (-minusz) és megjelenik a deviza (+ plusz).

 

befsw---12.png

 

Azonban egyből megállapodik a bank a swap partnerrel, hogy később, pl. egy hónap múlva visszacserélik a devizát forintra.  

 

A banknak követelése lesz a swap partnertől, forintot fog követelni. Azt a követelést a mérleg alá húzott vonal alá írják. Olyan mintha eszköz lenne, mert a banknak ez egy nyilvántartott követelés. Nem lehet eszköz, mert a bank likvid pénzéről van szó, és ez már a bank mérlegében szerepel. Kizárólag csak mérlegen kívül lehet nyilvántartani.

A forint megjelenik mint követelés. Egy hónap múlva a bank kap majd forintot. 

 

bef-2----02.png

 

A banknak fizetési kötelezettsége is lesz a swap ügylet miatt, vissza kell adni a devizát a swap partnerének. Hová írják tehát ezt? A mérleg alatt a kötelezettségek közé, a forrás oldalra. A forrás oldalon így megjelenik a deviza. 

 

Egy hónap múlva a banknak vissza kell adni a devizát.

 

bef-2----01.png

Lám, lám, mintha a forrásnál lenne deviza!

 

Lássuk be, ugyanúgy vissza kell fizetni a banknak az 50 CHF-t a swap partnerének, mint ahogy vissza kell fizetnie az 50 CHF betétet Pista bácsinak (amennyiben CHF-et vitt a bankba).

 

A különbség azért óriási!

 

Pista bácsi banki betétje ténylegesen forrás, mert a pénz feletti rendelkezést Pista bácsi átadta a banknak.

 

A swap ügylet keretében viszont a bank az eszköz oldalon lévő likvid pénzét cseréli időlegesen devizára. A swap ügylet keretében a forrás, Pista bácsi 10.000 forintja egy pillanatra sem változik CHF-re.

 

A különbség óriási!

 

Csak mérlegen belül van forrás és eszköz. Mérlegen kívül kötelezettség és követelés van.

 

Végül nézzük, mi lesz a swap ügylet lezárulása után:

 

bef-2----03.png

 

Újra forintja van a banknak, mint a swap ügylet előtt!

 

Ismét előkerült a jól ismert mintha!

Emlékeztek?

Mintha devizát átváltana forintra.

Mintha minden deviza kölcsön mögött deviza lenne.

Mintha ismerteték volna az árfolyamkockázatot.

Mintha ismertették volna a kamatemelés szándékát.

 

Ha ez most leírt anyag, és az előzmény nem teljesen érthető, akkor átszerkesztem, átírom. Várom az észrevételeket:

hitelesmozgalom@gmail.com

 

Az előzmény:

 

https://hitelesmozgalom.eoldal.hu/cikkek/alap-informaciok/befellegzett-a-deviza-swapnak--de-az-meg-mi-.html

 

Utóirat: a bankok pénzteremtési tevékenységétől most eltekintettünk, mivel egy egyszerűbb modell értehetőbbé teszi az összefüggéseket, a működést